Como muitos já sabem, existem basicamente 2 escolas de investimento em ações: fundamentalistas e grafistas. Em resumo, os fundamentalistas pregam o "buy-and-hold" (comprar e segurar, só negociando a ação quando realmente precisar do dinheiro) enquanto os grafistas tentam comprar na baixa e vender na alta, tentando cavalgar as tendências de mercado numa perspectiva de curto prazo.
Depois de muito tempo amargando baixa popularidade, renovou-se o interesse no buy-and-hold graças a praticamente um único sujeito: Warren Buffett, auto-proclamado comprador de longo prazo.
Embora eu mesmo seja partidário da análise fundamentalista, e isso desde antes do Buffett virar o garoto de ouro dos investidores, há algumas coisas que se deve pensar antes de adotar uma estratégia cega de comprar-e-esquecer:
1) O Buffett compra ações subvalorizadas de empresas que ele conhece muito bem, e participa das respectivas administrações enquanto investe nas mesmas. Portanto, não é exatamente comprar-e-esquecer.
2) É importante comprar barato (subvalorizado). Entrar na Bolsa no momento errado, nos picos das bolhas, pode ser desastroso. Ok, depois de 20 ou 30 anos você terá seu dinheiro de volta corrigido, mas teria sido o mesmo que aplicar na poupança.
3) Não se pode esquecer completamente da ação após comprar. O Buffett participa da administração da empresa que é acionista, portanto tem uma excelente visão de quando pular fora. É preciso eventualmente pular fora (de preferência cedo demais que tarde demais).
4) É fácil ser um investidor buy-and-hold num mercado estável como o americano, cuja alta da Bolsa dura quase 70 anos, ou seja, exceto pelo crash de 1929 nenhum investidor nos EUA teve de provar o item (2). No Brasil a coisa é diferente - a Bolsa oscila. Isso pode ser até bom porque cria oportunidades periódicas para comprar barato.
5) Mesmo considerando a subida exponencial dos índices Dow Jones (bolsa dos EUA) e Bovespa, note que esses índices são compostos pelas ações mais negociadas na bolsa, e a participação de cada ação no índice é revisada a cada poucos meses. Portanto, mesmo que você faça o investimento mais conservador possível na Bolsa querendo apenas acompanhar o índice, terá de negociar ações periodicamente para que sua carteira espelhe o índice. Ou então invista num fundo (e aceite um rendimento medíocre, sempre se aproximando "por baixo" do índice).
6) É possível e provável que diversas ações que já compuseram o Bovespa e o Dow Jones já viraram pó pois as respectivas empresas faliram, e o índice deixou de refletir essa queda logo que a ação deixou de ser muito negociada. Ou seja, pode-se dizer que os índices têm um "bias" de alta. Isto também significa que comprar ações e esquecer delas pode fazer o dinheiro virar pó.
7) Em particular no caso da Bovespa, muitas ações que de estatais valiam praticamente nada nos anos 80 hoje custam o valor justo de mercado. Ou seja, o índice teve uma alta artificial que nunca mais vai se repetir.
Depois de muito tempo amargando baixa popularidade, renovou-se o interesse no buy-and-hold graças a praticamente um único sujeito: Warren Buffett, auto-proclamado comprador de longo prazo.
Embora eu mesmo seja partidário da análise fundamentalista, e isso desde antes do Buffett virar o garoto de ouro dos investidores, há algumas coisas que se deve pensar antes de adotar uma estratégia cega de comprar-e-esquecer:
1) O Buffett compra ações subvalorizadas de empresas que ele conhece muito bem, e participa das respectivas administrações enquanto investe nas mesmas. Portanto, não é exatamente comprar-e-esquecer.
2) É importante comprar barato (subvalorizado). Entrar na Bolsa no momento errado, nos picos das bolhas, pode ser desastroso. Ok, depois de 20 ou 30 anos você terá seu dinheiro de volta corrigido, mas teria sido o mesmo que aplicar na poupança.
3) Não se pode esquecer completamente da ação após comprar. O Buffett participa da administração da empresa que é acionista, portanto tem uma excelente visão de quando pular fora. É preciso eventualmente pular fora (de preferência cedo demais que tarde demais).
4) É fácil ser um investidor buy-and-hold num mercado estável como o americano, cuja alta da Bolsa dura quase 70 anos, ou seja, exceto pelo crash de 1929 nenhum investidor nos EUA teve de provar o item (2). No Brasil a coisa é diferente - a Bolsa oscila. Isso pode ser até bom porque cria oportunidades periódicas para comprar barato.
5) Mesmo considerando a subida exponencial dos índices Dow Jones (bolsa dos EUA) e Bovespa, note que esses índices são compostos pelas ações mais negociadas na bolsa, e a participação de cada ação no índice é revisada a cada poucos meses. Portanto, mesmo que você faça o investimento mais conservador possível na Bolsa querendo apenas acompanhar o índice, terá de negociar ações periodicamente para que sua carteira espelhe o índice. Ou então invista num fundo (e aceite um rendimento medíocre, sempre se aproximando "por baixo" do índice).
6) É possível e provável que diversas ações que já compuseram o Bovespa e o Dow Jones já viraram pó pois as respectivas empresas faliram, e o índice deixou de refletir essa queda logo que a ação deixou de ser muito negociada. Ou seja, pode-se dizer que os índices têm um "bias" de alta. Isto também significa que comprar ações e esquecer delas pode fazer o dinheiro virar pó.
7) Em particular no caso da Bovespa, muitas ações que de estatais valiam praticamente nada nos anos 80 hoje custam o valor justo de mercado. Ou seja, o índice teve uma alta artificial que nunca mais vai se repetir.
